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2008-09-01 (Mon)
いつも、読んでくださって、<(_ _*)> ｱﾘｶﾞﾄｫ
-------- 今日からは、普通のＦＸです（笑） オプションの本に、自分のポジションの場帳を作るように書いてあったのだけれど、いきなり納得（笑） 普段、エントリーからエグジットまでが、スキャル〜デイ程度の時間で、トレードしてて、週を持ち越すとか、久し振りなので、指値入れてたのをスッカリ忘れてた（笑） 先週のフィボでの目処で、指値置いたままだった（笑） ま。利確の指値だから、良いんだけど (*⌒д⌒*)ｱﾊ まさか、窓を開けて落ちて始まるまで思ってなかったので、たぶん、オープンと同時に決済されたのだろうな。 で。用事しながら、チャートを見てると、窓を埋めに戻してゆくので、為替も窓埋めするんだなぁとか、感心しながら見てた（笑） で、このまましばらく、下降すると思っているので。 もし知らない間に、また急降下が始まっても良いように、ちょっと下で指値入れておいて、ストップに、余裕を持たせて、トレールかけて・・・ としてたら、エントリー指値に引っ掛かったご様子。 で。エグジットは。 もし、急激に下がって、急激に戻したとしても、そんな動き方をした時って、ストップに引っ掛かるほどに戻すことはあまりないように思うし、 ダラダラ下げて、底を付けたら、ダラダラ上昇へ転換するだろうし、いくらなんでも、途中でチャートのチェックができるだろうと思し。 なので、一応、欲張って＾＾； 一つは、ダイアモンドフォーメーションだったとしたら。の一番手前のサポートライン近辺でリミット指値。 もう一つは、もっと先の限界までで落ちるとしたら・・・のサポートライン近辺でリミット指値＋トレール。 なので、まぁ今日中にヒットすることはないだろうと思ってるし。 途中の戻しを作るような時には、利確してしまおうとは思っているのだけれど、一応、なんとなく、指値だけは入れておいた。 それに、おかげさまで、１万通貨でしてた方の口座が、３万円になってた o(≧∇≦o)(o≧∇≦)o ｲｴｰｲ ただ、トレイダーズＦＸ  は、スプの狭さは良いのだけれど、トレールがないし、携帯サイトがなくて、携帯からの注文や訂正ができない。ので、スキャルには向くと思うんだけれど、先週ぐらいからの私は、ちょっとのんびりポジ持ちモードなので、少々不便ではある＾＾； し、３万円もあるなら、きっと私のことだから、２ポジぐらいは持ちたくなるだろうしと思って、それなら、トレールのあるみんなのＦＸ  に、資金を半分こして移した。ので。ややこしくなりそうなので、覚書。 トレーダーズＦＸ Ｓ-108.49 Ｒ-106.50 みんなのＦＸ Ｓ−108.40 Ｒ−105.60 Ｔ−40 ＦＸＴＳ Ｓ−108.82 と、当面、決済する気はないけど、とりあえず、入れておきましょう指値＾＾； みんなのＦＸ のトレールは、今日初めて使ってみたのだけれど、どうも、ＦＸトレーディングシステムズ とは違うようですね。ＦＸトレーディングシステムズ だと、トレールは、ストップの逆指値入れずに、その時のレートから、○pips 開けて追従するトレールのみたい。それに、確か、発注後、「トレール幅」を変更することもできたはず。 みんなのＦＸ のトレールは、新規注文の時は、逆指値と、ＩＦＯにだけ付けれるみたい。新規ポジ後、各ポジに直接、決済注文を入れる時は、逆指値の時だけトレールを付けれるみたい。 これも、逆指値の値を入れて、プラストレール幅を入れるようで、どちらかの数字に引っ掛かった時に決済されるご様子。 とりあえず、新規注文の逆指値でトレールがかけれるってことは、ダイバー発生とかが確認できてて、今からもうちょっとは進むかもしれないけれど、ほいと反対へ値が動いたら、ポジりたいなと思ってる時とかに良さそう。 そうそう。ただ、みんなのＦＸ のトレールで、注意しておかないといけないのは、発注後、トレールで逆指値の値とされてる価格は変更できるけれど、「トレール幅」は、変更できないようなので、要注意。只今、想像中の、この「大雑把指値計画」は、当然、インディケータのサインを、きっちり確認してない状態でも、一瞬の急な値動きでも、指されてしまう。 ので、あまり調子に乗って使うのは、要注意としておこっと。 ただ、メリットは、ダイバー発生が確認できてたりして、こんな感じで動くんじゃないか？とか、そろそろこうなるんじゃないか？と想像できてて、 ポジりたいけど、サイン待ち・・・とかの時に、少し値幅に余裕を持たせて逆指値を入れておけば（＝そこまで反対に動けば、サインが出てるであろう値）、 チャートとにらめっこしてなくて良いし、ちょっと、目を離した隙に、エントリーできなかったぁ・・・とかを回避できそうかな？と思ってる。 けど、そうやって、かなり大雑把なので、エントリー逆指値も、その後のストップも、狭すぎると、そそくさと引っかかるかもしれないし、広げ過ぎててももったいないので、指値は、なんでもそうなのかもしれないけれど、注文を入れるタイミングと幅には、要注意。と。 まぁ「迷うときには、使わない」を鉄則にしよ。   |
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2008-09-01 (Mon)
いつも、読んでくださって、<(_ _*)> ｱﾘｶﾞﾄｫ
--------- そうです。今までのは、 増田丞美さんの「マンガオプション売買入門の入門」という本からです。 漫画の中から拾っただけなんだけど、あの量＾＾；； 買い間違って、理論の本とか買ってしまってたら、どうなってたことやら・・・＾＾；； で。次が、とりあえず家にあった、小口幸伸さんの「入門の金融外国為替のしくみ」 これは、普通のＦＸ用に、「入門」と書いてあるので買ってみたのだけれど、「外国為替証拠金取引（俗に言うＦＸ）」だけじゃなく、もうちょっと幅広い意味での「外国為替」だったようで、当然、当時は、オプションのところなんて、スルーしていたのだけれど＾＾；； 違う言葉で、違う表現で、読んでみると、違う視野から理解できたりもあるかなぁと読んでみてまして＾＾； 整理やら、φ(ﾟｰﾟ=)ﾒﾓﾒﾓ やらを ＾＾；； なので、結局は、イメージを定着させるために、違う（？）表現で書いてるだけで、同じことばっかりなので、スルーしてて下さい＾＾；； 家のＰＣや紙に保存すりゃ良いんだけれど、そうすると、外出時の時間つぶしに、読めることがなく・・・ なので、ブログが丁度良いので、ＵＰしております＾＾；；； あ。そしてそして、只今、我が家のＰＣ、とっても絶不調 (|||＿|||) あれこれチェックしてると、WindowsCDが要るそうなんだけど、どこに直したのやら・・・┐('〜`;)┌ 急に、音沙汰なくなったら、ＰＣクラッシュしたんだと思っててくださいませ＾＾；；； ------------ オプションは「買い手」をベースにイメージする。 普通のＦＸなら・・・ ロングポジション→ドル買い円売り ショートポジション→ドル売り円買い ＦＸオプションなら・・・ コールポジション→ドルコール円プット→ドル買い円売り→≒ロング プットポジション→ドルプット円コール→ドル売り円買い→≒ショート コール買い→≒ロングポジ コール売り→≒ショート （ただし、権利行使価格より、円高ドル安になっても、権利行使されることがないので、プレミアム代得するだけ） プット買い→≒ショートポジ プット売り→≒ロング （ただし、権利行使価格より、円安ドル高になっても、権利行使されることがないから、プレミアム代得するだけ） 損益のイメージ 普通のＦＸなら・・・ ロング・・・「↑」＝得、「↓」＝損 ショート・・・「↓」＝得、「↑」＝損 ＦＸオプションなら・・・ コール買い・・・「↑」＝得、「↓」＝損 プット買い・・・「↓」＝得、「↑」＝損 （普通のＦＸと同じ） なので、逆に売り手は コール売り・・・「↓」＝得、「↑」＝損 プット売り・・・「↑」＝得、「↓」＝損 オプションは、○ドル分（希望数量）、ドル円＝△円（権利行使価格）で売買できる権利を、権利料金（プレミアム）として、◇pips単位で、前払いして（もらったり・払ったり）、トレードする。 （プレミアム（日本円）＝◇pips×希望数量） 満期日になった時に、権利を行使すれば（されれば）、△円（権利行使価格）と実際のレート（スポットレート）との差額×○ドル分、支払いorもらう ことになる。 満期日まで持たないトレードをする前提なら、プレミアムの差損益と為替差損益と、同じような感じ。 ただ、プレミアムの金額を決める理由の一つにボラ（ＩＶ）があるので、相関関係ちっくに、ボラが大切。 なので、ボラが高い時の、プレミアムの値は、割高だし、ボラが低い時の、プレミアムの値は、割安。 プレミアムが、高い時に売って、安い時に買う。 ボラティリティは、年率で表示される 例 ドル円の3か月のボラは9.5％ スポットレートと権利行使価格のバランス イン・ザ・マネー（ＩＴＭ） 権利行使するとして、スポットレートと権利行使価格を比べると、既に利益がある状態 なので、プレミアムが高い アウト・オブ・ザ・マネー（ＯＴＭ） 権利行使するとして、スポットレートと権利行使価格を比べると、利益を上げるには、だいぶ、相場が動かないといけない なので、プレミアムが安い アット・ザ・マネー（ＡＴＭ） 権利行使するとして、スポットレートと権利行使価格を比べると、トントンな状態なので、利益が上がる可能性が、まぁまぁある状態 なので、プレミアムの時間的価値が、一番高い （ＯＴＭのオプションは、時間が経ったからといって、利益を上げる可能性が低くなりやすいし、ＩＴＭのオプションは、もともと利益のある状態のなので、時間が経って、さらに利益を上げるという可能性は低くなりやすいから） ポジションとるヒント その１ 相場が急に動くと、ボラが高くなり＝プレミアムも高くなるので、オプションを売る。 その後、値動きが収縮してくると、ボラが低くなり、時間も経っている分、プレミアムが安くなるので、オプションを買い戻す（＝決済する） ヒントその２ スポットレートとかなり離れた権利行使価格のＯＴＭのオプションを買うと、支払うプレミアムは、かなり安い。 そして、スポットレートが、権利行使価格に近づいてＡＴＭになる（＝スポットレートと権利行使価格が同じになる）と、プレミアムは高くなっている（はず）。 その頃に、オプションを売る（＝決済する） ○ストラドル 同じ権利行使価格の、コールとプットを両方組み合わせて、買ったり売ったりすること。 権利行使価格は、普通、ＡＴＭになるように設定。 相場の変動が大きくなると判断した場合は、ストラドルで買う。 すると、相場がどちらに動いたとしても、利益が上がる。 ただし、コールもプットも買うので、プレミアムを最初に払うので、その分以上の利益を見越せるだけ相場が動いてくれないと、プレミアム代の分、損をする。 逆に、相場変動が小さくなると判断した場合は、ストラドルで売る。 相場が安定してくれば、権利が行使されないので、最初のプレミアム代の分得する。 ただし、予想以上に、相場が動いたら、損をする。 ○ストラングル 同じ権利行使価格を設定したコールとプットの組み合わせの売買だけれど、権利行使価格をＯＴＭに設定しておく。 例 スポットレート100円の時に、権利行使価格95円のプットと、権利行使価格105円のコールを、同額ずつ買う。 なので、ＯＴＭだから安いとはいえ、最初に払っているプレミアム代の分も含めて、相場が、とっても動かないと、利益がでない。 逆に、ストラングルで売る時には、将来相場が安定する見込みの時に、プレミアムを取りに行く戦略。 ○レンジフォワード（ショート・ストラングル） 幅（レンジ）のある先物予約（フォワード）という意味。 その中で、プレミアムをゼロにしたものを特に「ゼロコスト・オプション」と呼ぶ。 例 権利行使価格95円、プレミアム２pipsの、プットを、１00万ドル、買う。 このプレミアムと同額となるような、権利行使価格の、コールを、売る それが、権利行使価格105円だったとする。 すると、プレミアムは相殺され０円となる。 もしも、満期日に、スポットレートが、95円以下になっていたなら、プットを行使して、95円でドルを売る。 もしも、満期日に、スポットレートが、105円以上になっていたら、コールを売っているので、105円で、ドルを売らなければならない。 もしも、95〜105円の間で、相場がレンジとなっていたら、権利は行使されない。 とゆうことで、どんなに円高になっても95円でドルを売ることが出来、105円を超える円安になっても、105円でドルを売らなければならない＝95〜105円の範囲で、ドル売り先物予約を、無料でしたのと同じ。（輸出業者向け） 高金額（権利行使価格）コール買い・低金額プット売り にして、一定のレンジ内で、ドル買い予約を入れるような風にすることもできる。（輸入業者向け） ○変額レンジ・フォワード レンジフォワード仕組みのまま、買う額１に対して、売る額を２や３と増やす。 例 権利行使価格95円で、プットを、プレミアム２pipsで、100万ドル分、買い、 権利行使価格110円で、コールを、プレミアム１pipsで、200万ドル分、売る。 と、プレミアムは、相殺され、０円になる。 満期日に、スポットレートが、95円以下になっていたら、プットを行使して、100万ドル分、95円で売る。 スポットレートが、95〜110円の間だと、権利は行使されないので、スポットレートで、100万ドル分売る。 110円以上になった場合は、権利を行使されるので、110円で、200万ドル売ることになる。 コールの売却の権利行使価格が上がるほど、プレミアムは小さくなるので、ゼロコストにするためには、売却額を増やす必要がある。 コールの行使価格が上がることで、それだけ有利な（ドル高）レートで、ドルを売れる。 でも、市場レートが、権利行使価格以上にドル高になった場合、その権利行使価格で、取り引きした数量分、たくさんの金額を売らなければならないので、もともとドルをたくさん持っていなければならない。 そうでないとオーバーヘッジ（必要以上にヘッジすること）になる。 もし、オーバーヘッジの状態で、この取引をしてしまうと、余分に売ったドルを買わないといけなくなり、ドル高が進行していると、その余分な買い戻し分、損をすることになる可能性がある。 例２ スポットレートが、100円、権利行使価格105円、プット、100万ドル、プレミアム6pipsで、買う。（ＩＴＭ） 同じ権利行使価格105円、コール、プレミアム２pips、300万ドルで、売る。 この場合、1ドル＝105円で、先物予約をしたのとおなじことになる。 ただし、満期日の市場レート次第で売却総額は変わる。 ○シーガル レンジ・フォワードの変形で、レンジ・フォワードに、ＯＴＭのオプションを加えたもの。 ０コストで、ヘッジレートも高く設定でき、オーバーヘッジにもならない。 けれど、設定した権利行使価格以上にドル安が進むと、ヘッジが消滅し、リスクヘッジにはならない。 なので、プット売りの権利行使価格の設定には要注意。（これ以上はドル安円高にはならないと予想される水準に行使価格を設定する） ただし、あまりにもドル安すぎると、プレミアムが小さいので、コスト削減が薄れる。 例 権利行使価格95円で、プットを、100万ドル分、プレミアム２pipsで、買い、 権利行使価格110円で、コールを、100万ドル分、プレミアム1pipsで、売り、 権利行使価格90円で、プットを、100万ドル分、プレミアム１pipsで、売る。 これで、コストは０円。 満期日に、スポットレートが、110円以上に上がっていた場合、コールが行使されるので、110円で、100万ドル分、売ることになる。 スポットレートが、９５〜110円の間なら、権利は行使されず、スポットレートで、ドルを売る。 ９５〜90円の間なら、95円プットを行使して、95円で100万ドル売る。 90円以下にドルが下がった場合、95円のプットを行使して、95円で100万ドル売るが、90円プット売りも、行使されるので、90円で100万ドル買うことにもなる。 差額、500万円の為替差損益を得るけれど、ヘッジ用のドル売りポジは、スクェアーになるので、100万ドルは、スポットレートで売ることになる。 輸出業者向けのシーガルが、ベアシーガル 輸入業者向けのシーガルが、ブルシーガル （ベアシーガルと、プットとコールが逆転するだけ） ○バリア・オプション 為替レートが特定のレベルになると、オプションが消滅したり、発生したりする条件がついたオプションのこと。 条件（バリア）がある分、権利行使の機会が狭められる分、プレミアムが安い。 ○ノックアウト・オプション 為替レートが、満期日までに、あらかじめ設定した水準になると、オプションが消滅する（ノックアウトする）条件をつけたオプションのこと。 オプションが消滅するレートのことを、ノックアウト・プライスと呼ぶ。 ○ノックイン・オプション 為替レートが、満期日までに、あらかじめ設定した水準（ノックイン・プライス）に、達した時に、発生するオプションのこと。 リスクヘッジ用ではなく、利鞘を狙ったトレーディング目的用。 ○エキゾティック・オプション 単にコールやプットを組み合わせただけではないオプションの総称。 ○アベレージ・オプション 原資産価格の平均値を使うオプション ○アベレージレート・オプション アベレージ・オプションの一種。 オプション期間中の為替レートの平均と行使価格の差額を受け渡しするオプションのこと。 結果的に、毎月同じレートで為替予約をしているのと同じことなので、輸出入などで、一定の金額が、一定の期間、出たり入ったりするような外貨のヘッジには便利なオプション。 ○用語φ(ﾟｰﾟ=)ﾒﾓﾒﾓ 直物（スポット） 先物（フォワード） 権利行使価格（ストライク・プライス） オプションの価格・オプション料（プレミアム） ---------- とりあえず、拾ってみたけど、超小資金な私には、あまり無関係かも？＾＾； デルタとかのギリシャ語も書いてなかったし、ちょっと残念（笑） まぁでも、少し賢くなった気分ではある（笑） ○○オプション、△△オプションとか、よく書いてあるので、「ＦＸオプション」とか「日経オプション」とかみたいに、市場の違いのことなのか？と思っていたけれど、どうも、システム自体が違うオプションやら、戦略名にも、○○オプションとかって付けたりしてるのかな？ ま。明日からは、相場も動きだすことだし、しばらくオプションは休憩＾＾； 脳を冷やさないと、知恵熱出るわ（笑） 気が向いた時にすること φ(ﾟｰﾟ=)ﾒﾓﾒﾓ （笑） ○現在のボラがどれくらいなのか、随時見たり調べたりする方法を探す。 ○ボラのチャートを探す。 ○デルタを調べる。 ○ＲＲを調べる。 ○戦略を、整理する。 ○どうゆうトレードが、現実的に、どの程度、資金に影響するのか調べる。  |
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